アジアス及びスタンダードライフのプラン本年度運用レビュー

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アジアス及びスタンダードライフのプラン本年度運用レビュー

　2014.10.16　

欧州経済の停滞や中国本土のディスインフレ、米国の国債の利回りの低下によって世界的な低金利が長期化する兆候が増しています。

資本が米国債に

ヨーロッパ経済の不振を要因とする米国債にグローバル資本が集中し、15日には10年債の利回りは取引開始と同時に急落を見せ、心理的支持線である2.0%を割る1.9%台まで落とし1日としてはここ5年あまりで最も大幅に低下しました。この2%台を割り込んだのは実に、昨年6 月以来、1年4ヶ月ぶりとなり、30年国債の利回りとなり1年5ヶ月ぶりの水準となっています。

9月の米国小売売上高は前月に比べて0.3％減少し、8ヶ月ぶりに初めて減少傾向を見せるなど、最近のヨーロッパから世界的な景気低迷の懸念が米国経済にも大きな影を落としている。
また、ギリシャ国債10年利回りは再び7％台に上昇し、リスクオフの投げ売りが拡散されているではないかという不安感を増大させています。

米国のエボラ感染患者

さて、米国のダラスでは第二エボラ感染患者が出たという報道も米国経済の減速懸念を増大させ、ヨーロッパ経済の牽引役であったドイツが今年と来年の経済成長率を下方修正したうえ、英国の物価上昇率が5年ぶりの最低値に落ちるなど、ユーロ圏の経済不振が鮮明になりつつある。

この世界経済の景気の不確実性が高まり、米国連邦準備制度理事会(FRB)が利上げ時期を遅らせること雰囲気が拡散された点も、米国債利回りの急落につながっています。

FRB高官は、目標値に達しないインフレ、過度なドル高、ユーロ圏から世界に伝染する景気低迷で、米国経済の見通しが不透明となり、利上げ時期を遅らせなければならないという立場を相次いで示している。
サンフランシスコ地区の連銀のウィリアムズ氏は14日、ロイター通信とのインタビュ－において、「インフレ率が1.5％以下で停滞するなら利上げ開始を遅らせることの論拠となる」とインフレがFRBの目標水準に回復されるまで、利上げはしないことを明確にしています。

Hongkong IFAのテンガードの2009年1月1日より本年度10月10日

香港IFAのTENGARD(テンガード)の2009年1月1日から本年度2014年10月10日にまでの海外ファンドのポートフォリオ・マネージメントの運用成績を公開いたします。

海外ファンドで自動積み立て投資
A – 積極型(AGGRESSIVE)　 69.22%
B – 50.63%　成長型(GROWTH)　 47.44%
C – 41.88%　平衡型(BALANCED)　 36.86%

海外ファンドで一括・一時払い投資
A – 積極型(AGGRESSIVE)　 205.39%
B – 126.12%成長型(GROWTH)　 122.15%
C – 平衡型(BALANCED) 89.19%

Ageas及びStandardLifeプラン本年10月9日までの運用レビュー

弊社ポートフォリオにも世界の経済や政治が投資運用にダメージを与える可能性を懸念する投資家が少なくありません。以下は本年度2014年の10月9日までの香港IFAのTENGARDの運用成績です。

A－アジアス(AGEAS)積立投資グロース型 [2.32%]
B－アジアス(AGEAS)積立投資アグレッシブ型 [1.72%]
C－ＭＳＣＩワールド（世界の主要株式指数）[1.61%]
D－アジアス(AGEAS)積立投資バランス型[0.63%]

A－スタンダードライフ(StandardLife)積立投資アグレッシブ型 [4.69%]
B－スタンダードライフ(StandardLife)積立投資グロース型 [1.98%]
C－ＭＳＣＩワールド（世界の主要株式指数）[1.61%]
D－スタンダードライフ(StandardLife)積立投資バランス型[-0.35%]

チャート上には世界の主要株式指数と、今年のAgeas(アジアス)及びStandardLife(スタンダードライフ)のSavingプランの3種類のリスクタイプによる弊社のポートフォリオ運用成績です。世界の株式市場は今年同期間の上昇幅が1.61%にとどまっており、株式市場全体の上げ幅が非常に微増となっていることがわかるかと思います。香港IFAのテンガードの弊社運用の3つのリスク許容度に応じて、３つのポートフォリオを提供させていただきておりますが、その中でもアグレッシブ型(積極型)が最も影響を受けており、Ageas(アジアス)は1.72%、StandardLife(スタンダードライフ)は4.69%となっています。主な要因として、アグレッシブ型は投資先ファンドをハイリスク・ハイリターンと設定し、新興国市場を中心にしたファンドで構成されているため、変動幅が比較的大きくなっています。特に大きな下落はいずれも9月に発生しており、主にゴールド・ファンドや東南アジアの単一市場においての大幅な下落が影響しています。

では今後のトレンドの予想に関して依然として大きな自信を持っております。ここ最近の株式市場は健全な調整ポジションを経たのちには、日本やヨーロッパをはじめ世界の多くのエリアで低金利政策が継続するため、おのずと多くの資金が継続して株式市場に流入する見込みがあるのです。