信頼とお勧めできる「香港IFA」 / 投資顧問会社の選び方

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信頼とお勧めできる「香港IFA」 / 投資顧問会社の選び方　

香港のIFAとは、独立系ファイナンシャル・アドバイザー(IFA; Independent Financial Adviser)いわゆる投資顧問会社と呼ばれ、香港の金融当局から正式に認可された銀行や証券会社と同等に、投資顧問業を専業とする金融会社となります。

香港のIFAとは？What’s IFA in Hongkong

一般的に証券会社・銀行のように金融商品を販売して手数料を得るビジネスモデルでは、個人投資家と利害が相反してしまいます。
これに対して、IFAは、海外ファンド(日本では基金や投信信託)に関する実績や専門知識を活かして長期間に渡りお手伝いし、顧客の資産が増えれば増えるほど、IFAの報酬も増えるビジネスモデルとなっています。これは、個人投資家とIFAの利害を一致させる仕組みで、香港および欧米では主流の方法です。

それでは、本サイト「投資.com.香港」を管理している弊社IFAのテンガード(TENGARD)が、皆様が香港で海外投資の第一歩を踏み出すとき「信頼できるIFAの選び方」のご参考となるよう基準を示したいと思います。

信頼できて、お勧めできる香港IFA/投資顧問会社の選び方優良なIFAとは

投資商品であるとIFAそれぞれの運用成績が最も重要ポイントであることは言うまでもないのですが(同じ積立投資商品でもIFAにより運用実績が異なる)、香港のIFAを比較する方法としてライセンス、営業許可証の有無が最低必要条件となります。

IFAの移管を含めて、日本の方を対象にサービスを提供するのに、少なくても２つのライセンス、営業資格が存在します。　この２つをもたない、IFAは顧客に満足のいく広範囲なサービスをおそらく提供することは不可能だと思われます。

営業許可証とライセンスLicense

それでは保険と証券に関しては営業許可証について見てみましょう。

CIB / PIBA ライセンス～License～
香港には二つの保険代理協会があり、まず一つは香港保険顧問連合会(CIB; Confederation of Insurance Brokers、 URL; www.hkcib.org)、二つ目は香港専業保険経紀協会(PIBA; Professional Insurance Brokers Association、URL; www.piba.org.hk)となります。
協会の相違点はそれほど大したものではなく、ライセンス、営業許可を有して初めて、IFAは資産運用計画を策定し、保険商品の販売や勧誘が可能になります。PIBAのライセンスは10万HKDの資本と、最高責任者の業界経験と免許所持者である必要があり比較的容易なため、ほとんどのIFAがこのライセンスを取得しているはずです。
そのため、金融商品の販売や勧誘を目的としたライセンス無資格業者には、特に注意が必要です。

更に、香港内で無許可営業、勧誘は投資家保護の観点から、以下の罰則規定があります。

香港の証券及び先物条例、第571章第114条
最高500万香港ドルの罰金及び七年禁固
Securities and Futures Ordinance (Cap 571)
Section: 114 Restriction on carrying on business in regulated activities, etc.
SFC ライセンス～License～
証券及び期貨事務監察委員会（SFC;Securities & Futures Commission、URL; www.sfc.hk）のライセンスをIFAが申請するのはまれで、特にタイプ１のライセンスは、投資の専門的経験とより高度なキャピタルと流動性が要求されるために、一流のIFAが有するに至るライセンスと言えます。

タイプ(Type)1 Dealing in Securities
IFAが自由に投資商品を提供できる許可となりますが、この許可を得るためには一定の資本力を要し、巷にある香港のIFAには十分な財務力がないため得ることができません。
タイプ(Type)4 Advising on Securities
この許可はIFAに投資アドバイスをできる認可となり、ほとんどのIFAはまずこのタイプ4から取得することになります。
タイプ(Type)9 Asset Management
この許可はIFAにアセットマネージメント・サービスを提供するのを認可します。タイプ9の営業許可を有して初めて、IFAは顧客から運用一任勘定を受託でき、ファンドのスイッチングが可能となります。一層、高度な投資経験と専門技術を要し、多くのIFAは取得することができません。また、一部のIFAはファンドのスイッチングを自社で実行できることができず外注することになり、その分顧客にコストに跳ね返ってくるケースも多くなるので注意する必要があります。

つまり、SFCの1,4とさらに9を取得することは、容易ではなく三人以上の執行責任者と1千万香港ドルの流動資産などがIFAに必要となり、一流のIFAが有するに至るライセンスと言えます。

法人としてこういったライセンスを取得するためには二人以上のResponsible Officer(執行責任者)を置く必要があります。執行責任者(Responsible Officer)は、適格要件としてライセンスホルダーである必要があります。また、そのうちの一人証券際先物法(SFO;Sscurities & Futures Ordinance)で定義されているExucutive Officerである必要もあります。

他社IFAとの比較

香港にもたくさんのIFAと呼ばれる会社がありますが、一つの参考として比較してみます。

	CIB/PIBA	SFC Type 1	Type 4	Type 9
弊社TENGARD/テンガード	◎	◎	◎	◎
他社A	○	×	×	×
他社B	○	○	○	×
他社C	○	○	○	×
他社D	○	×	×	×

投資顧問会社IFAの運用成績(パフォーマンス)IFA’s Performance

営業許可証ライセンスの取得状況以外にそれぞれのIFAの投資実績、成績(パフォーマンス)が重要となります。

日本の投資信託に類する香港の投資とリンクした保険や、ファンドは投資家達から集めたおカネを、ファンドマネージャーが適正なポートフォリオを組みリターンの最大化、リスクを最小化します。　つまり、各ファンドの運用成績はそのIFAのファンドマネージャーの腕にかかっていると言っても、過言ではないのです。

IFAの確認ポイントまとめ

最後に、その香港のIFAとファンドマネージャーの資質に関して、確認すべきポイントを以下にまとめて列挙します。

専門技術や専門性～Professionalism～
紹介してもらった香港のIFAは、タイプ何番のSFCライセンスを持っているか？　また、投資戦略立案にあたりCFA協会認定証券アナリスト(Chartered Financial Analyst; 米国のCFA協会が認定する国際的な投資プロフェッショナルの資格、URL; www.cfainstitute.org)の取得人員の有無は？　投資のバックグラウンドに関して、チーム構成(著名投資家の有無)や経験の確認。
過去からの運用実績～Track Record～
IFAは長期間の運用実績を示しましたか？　IFAによっては2009年からの運用成績しか公表していないところもあります。
ほとんどの香港のIFAは長期間に及ぶ運用実績や、成績が芳しくなかった年の実績を示したがりません。　当然、長期間の運用実績が信頼するに値します。　また、2008年のリーマン・ショック金融危機のサブプライムローンに対して、どのくらい備えたか、プロのポートフォリオマネージャーであるかの分岐点となります。　ブラック・スワンを事前に理解することで、リスクをコントロールしてきた実績で、今後来るであろう危機にもリスクを抑えながら、できるだけ高い収益率を得ることができるのです。
狭義の運用実績～Performance～
紹介してもらったIFAの最高・最低の運用実績を確認してください。　いくつかのIFAは、資産価値が1年で半分になってしまう年間50%のロスを経験しています。　そのIFAが50%以上のロスがあってしまったということは、取り返すのに今後50%ではなく、100%の実績が必要となってきてしまいます。リスクを極力抑えながら、できるだけ高い収益を長期間に渡り継続して得ることが、優秀なポートフォリオマネージャーに必要な資質と言えます。

	専門性	運用実績	狭義の運用成績
弊社TENGARD/テンガード	SFCライセンス有り,CFA人員有り	1998年より公開、最大ロス2003年15％	最大50%,最低2003年の-15％ロス
他社A	SFCライセンス無し,CFA人員無し	投資マネージャー2～3毎に大きな損失あり	投資マネージャー2～3毎に-50%以上のロスあり
他社B	SFCライセンス有り,CFA人員無し	不明	不明
他社C	SFCライセンス有り,CFA人員無し	数年のみ	○
他社D	SFCライセンス有り,CFA人員無し	2008年-50%ロス。2～3年毎に経営陣交代E社も株式投資を開始するものの大損失に至る。	×

IFA企業背景　IFAのテンガードTengard Our Background

テンガード・ホールディングスは、テンガード・ファイナンシャルサービス有限公司とテンガード・ファンドマネージメント有限公司から構成され、アジアにまたがる独立系投資顧問会社(IFA)として総合的、プロフェッショナルな理財情報サービスを提供し、顧客の理財目標を達成します。

総合的なファイナンシャル・プラニング戦略と同時に、経験豊かな投資専門家チームファイナンシャルプランナーを擁するテンガードは、アジア地域の顧客へ、的確なアドバイス、上質でグローバルな資産運用、金融商品・保険商品を提供をいたします。　テンガードの戦略的シェアホルダーがアジア地域に強固なビジネスネットワークを構築しているため、HSBC香港上海銀行のような世界各地の銀行・オフショア信託会社・会計士・弁護士・保険会社や投資専門家とのパートナーシップも充実し、多くの力強いパートナーと一緒に永続的なスキームを提供します。

専門資格につき、テンガード・ホールディングスは以下の免許を有します：
保険サービスにつき、テンガード・ファイナンシャルサービス有限公司は、香港専業保険業協会(PIBA)の協会会員です。

投資サービスにつき、テンガード・ファンドマネージメント有限公司は香港証券先物取引委員会(SFC)登録の投資顧問会社です：(タイプ１：証券取引、タイプ４：証券取引に関わるアドバイス及び、タイプ９：投資顧問業を取得)

「テンガード」のもう一つの強みは、多岐にわたる事業分野で、投資マネージャー、法律家、CFA協会認定証券アナリスト、公認資産運用コンサルタント（CFPCM）、公認会計士など専門性の高いプロフェッショナルなチームで構成されていることです。　詳細なアセット・アロケーションを顧客それぞれの状況に合わせポートフォリオの組み合わせと分散を提案いたします。　それぞれの顧客の要望に沿った個別の投資一任業務を行います。

一般的な保険、長期保険及び、投資型保険など保障と理財サービスも提供しております。　それぞれの顧客にそれぞれの投資戦略を策定し広範囲にわたる理財サポートすることにより、顧客の投資リスクを軽減するだけでなく配当やリターンが向上し、その結果、理財目標を迅速に達成して理想的なライフスタイルを実現します。　「テンガード」は本当の「ワンストップ」理財サービスをお客様に届けます。

また、テンガード(TENGARD)は香港政府が主導する年金制度である香港強制性公積金計劃管理局(MPFA:Mandatory Provident Fund Schemes Authority)の正規取扱代理店です。

ビジョン　IFAのテンガードTengard Vision

投資、保険及び移民サービスの専門としてのテンガードの強みは、顧客のニーズに合わせて包括的なソリューションを開発・提案し、リスクを軽減することです。　経験豊富な専門チームを擁するIFAのテンガードでは、以下のような様々なニーズにお答えするためユニークなトータルソリューションをご提供致します：

経済的自由
代々の蓄財
資産保全

創造性は、ユニークな金融ソリューションをご構築する上でとても重要ですが、ご自身でそれを行うことは決して容易とは言えません。　様々な分野の優秀な専門家の指導の下、実用的なプロジェクト管理の経験等を結びつける必要があります。　香港で一流のIFAとして、独自のリサーチ・分析・ポートフォリオ管理システムを通じて、顧客の資産目標達成と最高レベルの満足度の実現を第一に考えています。

創造性に富んだテンガードの精鋭チームなら、実行可能で実用的な解決策を導き出します。　私たちテンガードは、顧客もクリエイティブチームの重要な一部と捉え、顧客との強固な協力関係の構築に努めてまいります。
“あなたの資産をより強固に”　テンガードは包括的なソリューションをご提供いたします：

総合リターン率の向上
リスクの影響度を軽減

私たちは、革新的な投資戦略、綿密なタックスプラン、幅広い商品群、経験豊富な専門チームと革新的なアイデアを融合し、総合リターン率を高めます。更に、多くの資産クラスと綿密に計画された戦略、商品構成、サービス及び定期的な信頼性評価等を駆使し、リスクの影響度を減らします。　テンガードの有名投資家が資産をしっかり回復、増加させ、顧客にとって唯一無二の存在で在りたいと願っております。

取締役　IFAのテンガードTengard Management

テンガードのマネージメントを担当している有名投資家、リッキーRicky Ngan、パトリックPatrick Shum、テレンスTerence Huiの三名が革新的な投資戦略、綿密な税金対策、幅広い商品群、経験豊かな専門家の知識と経験でより全体的なリターン率を向上します。

また、有名投資家と日本の顧客を結ぶために、日本人カスタマーサポートチームが日本語で顧客の財務状況を照会、ゴール達成までしっかりとお手伝いします。

リッキーとパトリック

リッキー Ricky Ngan
IFAのテンガードの創設者兼CEOとして、リッキー(Ricky Ngan)は、顧客およびパートナーにとって有効且つ非常に創造的な投資プラットホームとして知られる金融業界の主要プレーヤーとしての評判を構築するために会社を導きます。　香政府機関で資金46億香港ドルを管理し、良好なリターンを得た経験から、幾年もの間上場金融機関の業務執行取締役であったこと、これらの経験からも顧客の資産形成の理想をお約束いたします。
パトリック　Patrick Shum
IFAのテンガード投資管理ディレクターであるパトリック(Patrick Shum)。　東南アジアの金融業界では名の知れた存在であり、数々経済番組やデジタルメディアに出演。　創造的な戦略と新しい投資コンセプトを監督する責務を担い、効果的なビジネスディベロップメントと投資リターンの為に最善のソリューションを開発し、顧客、ビジネスパートナーさまと直接連携いたします。
テレンス　Terence Hui
IFAのテンガード保険仲介業務ディレクター。　15年以上の経験をもつ保険仲介のプロフェッショナル。　保険仲介事業開発を担当。　経済的自由の達成、金融負債の制限、IFAの移管、不足の事態を回避する為、顧客を支援し、より創造的な解決策をご紹介いたします。

IFAテンガード企業情報TENGARD

IFAテンガードにご興味をお持ちくださり、誠にありがとうございます。
経験豊かな投資顧問チーム及びファイナンシャルチームにより、テンガードはアジア各地のお客様に優れた商品・サービスをご提供しております。弊社の戦略的株主が持つ強力なビジネスネットワークにより、テンガードは世界各国投資専門家との強固なパートナーシップを確立しております。

社名	テンガードホールディングスリミテッド Tengard Holdings Limited
住所	Suites 3103-4, 31/F, Tower 6, The Gateway, Harbour City, 9 Canton Road, Tsim Sha Tsui, Hong Kong
代表者	Ricky Ngan
事業展開	テンガードファンドマネージメントリミテッド投資顧問業－香港証券先物取引委員会(SFC)認可テンガードフィナンシャルサービスリミテッド保険代理店業－保険代理業組合(PIBA)会員
資産運用アドバイザー・ポートフォリオマネージャー	TENGARD FUND MANAGEMENT LIMTED
オフショア商品代理・顧客サービス	TENGARD FINANCIAL SERVICES LIMITED
オンショア商品代理・オンライン申請	TG CONSULTING LIMITED

証券取引委員(SFC:Securities and Futures Commission）のType1,4,9のライセンスを取得している数少ないIFAです。
また、テンガード(TENGARD)は香港政府が主導する年金制度である香港強制性公積金計劃管理局(MPFA:Mandatory Provident Fund Schemes Authority)の正規取扱代理店です。